凯发k8首页财经消息◈◈ღ，凯发k8官网凯发k8官网首页◈◈ღ，凯发k8官网首页◈◈ღ，凯发K8国际娱乐官网入口◈◈ღ，凯发K8国际娱乐官网入口◈◈ღ，给了一个口子◈◈ღ，让整体资本有变现的路径和出口◈◈ღ。但是最近公布的几个预期重组全是A杀◈◈ღ，如果再持续这样走下去◈◈ღ，

　　而作为重组政策第一股◈◈ღ：宝德计算◈◈ღ！真的只能到这里了吗？那为什么章盟主高位一路低吸了3.92亿呢？这里是否值得研究一下呢？而且是教科书式的◈◈ღ：蛇吞象◈◈ღ！

　　第一◈◈ღ、净买入3.34亿◈◈ღ，以说明了整体主动买套的资金非常强烈◈◈ღ，而且刚猛◈◈ღ。按正常这样的情况◈◈ღ，实际应该是下跌比较多的◈◈ღ。

　　第二◈◈ღ、为什么大跌？主卖方从这里来看◈◈ღ，主要分为三大资金◈◈ღ：1◈◈ღ、老的股权资金变◈◈ღ，大概率是北京这家◈◈ღ。2◈◈ღ、量化资金◈◈ღ。3◈◈ღ、通道资金◈◈ღ。最后就是中小散户撤退◈◈ღ。而且整体市场和情绪并不好◈◈ღ，造成了踩踏抛压下杀凯发手机娱乐app◈◈ღ！

　　第三◈◈ღ、游资接力◈◈ღ。从这里来◈◈ღ，他们的整体接力明显超过了主卖5的◈◈ღ，章盟主3.92亿◈◈ღ，上海分可能也是他的◈◈ღ，但不好确定◈◈ღ，另外就是几个老熟人了◈◈ღ。思明◈◈ღ、作手◈◈ღ，还有北向资金做T◈◈ღ。从这个榜来看是不错的短期来说◈◈ღ，起码不会大低开A杀◈◈ღ，但是否反包不好说◈◈ღ，这个就是看他本身的估值思考◈◈ღ！

　　1◈◈ღ、以小吃大◈◈ღ：2024年宝德公司的营收为100亿元◈◈ღ，是上市公司的5.74倍;归母净利润为2.35亿元◈◈ღ，是上市公司的3.6倍◈◈ღ。截至2024年末◈◈ღ，标的公司的净资产为28.07亿元◈◈ღ，是上市公司的2.45倍◈◈ღ，构成“蛇吞象式并购◈◈ღ。

　　2◈◈ღ、中小股东逼宫式并购◈◈ღ：本次交易的路径颇为特殊目前◈◈ღ，标的公司宝德计算共有61名股东◈◈ღ，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32.09%◈◈ღ。公司此次收购选择绕过标的公司控股股东◈◈ღ，转而与其余59名中小股东签署交易协议◈◈ღ，从而实现对标的公司的控股◈◈ღ。

　　重组预案明确指出◈◈ღ，霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32.09%股份不纳入本次交易范围◈◈ღ。正因如此◈◈ღ，此次交易被业内形容为“中小股东逼宫式并购”

　　3◈◈ღ、为什么绕开大东股？相对股权33.5%相对控股◈◈ღ，也就是说◈◈ღ，32.09%本质没有控股◈◈ღ，而他拿下了这个67.91%成为实际控制人◈◈ღ，也是变像借壳重组一样◈◈ღ！更重要的是保护了核心者利益◈◈ღ，比如他的核心人员◈◈ღ，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院◈◈ღ，而不是中小股东◈◈ღ！只有这样◈◈ღ，整体研发团队才能保留下◈◈ღ，这个对公司长期来说反而是好事◈◈ღ！

　　4◈◈ღ、必须成功的原因◈◈ღ：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败◈◈ღ，主因股东分歧◈◈ღ，此次面临类似困境◈◈ღ，所以会不会再发生呢？但本次因对赌协议◈◈ღ，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）◈◈ღ，若重组失败可能触发补偿纠纷◈◈ღ。而IPO以不太可能海贼王娜米3◈◈ღ，所以他只有这一条路可以走◈◈ღ，不然它也非常痛苦◈◈ღ，因为完不成兑现承能◈◈ღ，可有公司也无法控制◈◈ღ，8%◈◈ღ，如果按50亿◈◈ღ，一年也要4亿◈◈ღ，而且他的利润才2亿◈◈ღ，而经过3年◈◈ღ，整体这一块将达到12亿支出◈◈ღ！

　　宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商◈◈ღ，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局◈◈ღ，以服务器和PC整机的研发◈◈ღ、生产◈◈ღ、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务◈◈ღ，20多年来持续服务于政府◈◈ღ、安平◈◈ღ、金融◈◈ღ、运营商◈◈ღ、电力凯发手机娱乐app◈◈ღ、互联网◈◈ღ、教育◈◈ღ、交通◈◈ღ、医疗等行业客户的数字化转型和实践◈◈ღ，位居中国ARM服务器市场No.1◈◈ღ，信创整机市场领导者◈◈ღ，中国AI服务器TOP 3◈◈ღ，中国服务器市场国内品牌TOP 5◈◈ღ。

　　芯片适配能力◈◈ღ：完成对鲲鹏 920◈◈ღ、飞腾 FT2000+◈◈ღ、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配◈◈ღ，自主研发的 “自强系列” 服务器支持 Atlas 300 加速卡◈◈ღ，单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8◈◈ღ，可满足 1024 路高清视频实时分析需求◈◈ღ。

　　智能硬件创新◈◈ღ：2025 年 5 月新获 “集中式风扇的点灯结构” 专利（CN222883123U）◈◈ღ，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位◈◈ღ，维护效率提升 40%◈◈ღ。截至 2025 年 5 月◈◈ღ，公司累计获得专利 231 项◈◈ღ，覆盖 BIOS 安全更新凯发手机娱乐app◈◈ღ、内存一致性修复等关键技术◈◈ღ。

　　市场份额◈◈ღ：2024 年信创整机业务收入占比超 60%海贼王娜米3◈◈ღ，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三◈◈ღ，党政◈◈ღ、金融行业信创服务器市占率第一◈◈ღ。

　　技术积累◈◈ღ：率先完成基于鲲鹏◈◈ღ、飞腾◈◈ღ、龙芯处理器的整机产品布局◈◈ღ，自主研发红星 OS 操作系统◈◈ღ，支持四路◈◈ღ、八路服务器等高端产品◈◈ღ，填补多项国内技术空白◈◈ღ。

　　昇腾生态地位◈◈ღ：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴◈◈ღ，2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单◈◈ღ，昇腾系列服务器市场排名第三◈◈ღ，PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡◈◈ღ，单卡功耗仅 67W◈◈ღ，能效比行业领先◈◈ღ。

　　场景落地◈◈ღ：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案◈◈ღ，通过昇腾服务器实现产线%◈◈ღ，处理速度较传统方案提升 3 倍◈◈ღ。

　　根据公开信息◈◈ღ，宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元◈◈ღ，其中昇腾系列服务器业务贡献显著◈◈ღ。作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴◈◈ღ，宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单◈◈ღ，占其总营收的 50%◈◈ღ。这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位◈◈ღ，但具体占比未单独披露◈◈ღ。综合考虑◈◈ღ，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）

　　2024 年增长◈◈ღ：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长◈◈ღ，中标订单金额同比增幅超 150%◈◈ღ。关订单快速增长◈◈ღ。

　　2025 年预期◈◈ღ：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统◈◈ღ，目标覆盖 “一带一路” 沿线% 的中小微企业贸易场景◈◈ღ。同时◈◈ღ，字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%◈◈ღ，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◈◈ღ，对应年销售额超 10 亿元◈◈ღ。此外◈◈ღ，小米汽车智能座舱开发订单已突破 1.5 亿元◈◈ღ，进一步支撑昇腾服务器业务增长◈◈ღ。综合测算◈◈ღ，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元◈◈ღ，同比增长 60% 以上◈◈ღ。

　　总结◈◈ღ：昇腾服务器在 AI 算力密度◈◈ღ、能效比及国产替代战略上具有显著优势◈◈ღ，适合高并发 AI 场景◈◈ღ；超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态◈◈ღ，在通用计算市场占据一席之地海贼王娜米3◈◈ღ。两者形成互补◈◈ღ，共同推动华为计算生态的多元化发展◈◈ღ。

　　2◈◈ღ、飞腾 / 龙芯◈◈ღ：深度参与国产芯片适配◈◈ღ，2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%◈◈ღ。

　　3◈◈ღ、英特尔 / 英伟达◈◈ღ：保持 x86 服务器技术合作◈◈ღ，2024 年 x86 服务器营收占比 35%◈◈ღ。

　　4◈◈ღ、信创◈◈ღ：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）◈◈ღ，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行◈◈ღ，整合后有望占据党政◈◈ღ、金融信创市场 40% 以上份额◈◈ღ。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元◈◈ღ，较 2024 年增长 60%◈◈ღ。（鸿蒙系统与电脑PC的出现◈◈ღ，必定会让新创大爆发◈◈ღ，因为过去的国产电脑太难用了◈◈ღ，谁用谁知道◈◈ღ，提升效率最好的办法◈◈ღ，就换全新硬件◈◈ღ！）

　　5◈◈ღ、互联网领域◈◈ღ：与小米◈◈ღ、字节跳动建立定制化服务器供应关系◈◈ღ，2024 年对两家企业销售额合计 2.91 亿元◈◈ღ。

　　小米汽车智能座舱开发订单已突破 1.5 亿元◈◈ღ，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持◈◈ღ，训练效率提升 40%◈◈ღ。

　　字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%◈◈ღ，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◈◈ღ，对应年销售额超 10 亿元◈◈ღ。

　　上游◈◈ღ：与崇达技术（PCB 供应商）◈◈ღ、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议◈◈ღ，关键部件采购成本较行业平均低 8%◈◈ღ。

　　下游◈◈ღ：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商◈◈ღ，2024 年渠道销售占比达 65%◈◈ღ。

　　2◈◈ღ、PS估值◈◈ღ：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3.8 倍海贼王娜米3◈◈ღ，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3.5 倍）◈◈ღ。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元◈◈ღ，按 PS 3-4 倍测算◈◈ღ，合理估值区间为 300-400 亿元◈◈ღ。

　　但是要考虑折价和本身公司的估值◈◈ღ，所以不能整体多按这个计算◈◈ღ，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考◈◈ღ，而我们只能抛砖引玉的过程◈◈ღ！最好自己计算◈◈ღ，如果再不懂可以交流◈◈ღ，

　　点赞+转发+留言◈◈ღ：我想了解章盟主3.92亿豪赌蛇吞象◈◈ღ，公司◈◈ღ：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一◈◈ღ！的价值思考◈◈ღ！

　　以上只是个人交易复盘总结思考◈◈ღ，投资有风险◈◈ღ，交易需谨慎◈◈ღ！计划永远没有变化快◈◈ღ，一切要结合盘面而动◈◈ღ，文章内容属于个人思考与记录◈◈ღ，作为记录本人对市场的理解◈◈ღ，仅作个人分享记录◈◈ღ，不构成任何投资建议◈◈ღ，仅供参考◈◈ღ，据此买卖海贼王娜米3◈◈ღ，盈亏自负!

　　总盘情况◈◈ღ：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌凯发手机娱乐app◈◈ღ，所以今日杀伤力远超昨日◈◈ღ，而且还是小幅放到1.15万亿的情况下◈◈ღ，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程海贼王娜米3◈◈ღ，而这样行情只能造成抱团◈◈ღ，但是抱团也不见得就好做◈◈ღ，看看宜宾也一样◈◈ღ，所以难度太大◈◈ღ，还不如选价值的公司◈◈ღ，如赛力斯这样的持续拿着◈◈ღ，更为稳定也安心◈◈ღ。而最后两市3996家下跌◈◈ღ，上涨只有1050家◈◈ღ，整体看空的思路不变◈◈ღ，看空到27号◈◈ღ，耐心等下周的低点◈◈ღ，之后震荡看多的思路◈◈ღ！而当下20日均线的支撑也到了◈◈ღ，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了◈◈ღ。

　　情绪面◈◈ღ：今日情绪整体大幅下降◈◈ღ，涨停51家海贼王娜米3◈◈ღ，但是跌停20家◈◈ღ，封板率63%◈◈ღ，而连总数8家◈◈ღ，高度5板◈◈ღ。

　　板块上◈◈ღ：当下的核心主线有◈◈ღ：◈◈ღ，而最强势板块◈◈ღ：核电+化工+医药海贼王娜米3◈◈ღ。几乎重组没有活下来的◈◈ღ，而且一开就是一堆抛压◈◈ღ，这样的结果真是少见凯发手机娱乐app◈◈ღ，而最后还是抱团◈◈ღ，而核心重点就是化工◈◈ღ，除此之外整体就是持续轮动性◈◈ღ。助攻◈◈ღ：固态电池+机器人◈◈ღ。

　　化工◈◈ღ：龙头是汇得科技3板◈◈ღ，而人气龙头是永安药业8天6的爆发◈◈ღ，而当下还是有持续做波动和反复性◈◈ღ，另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中◈◈ღ。

　　核电◈◈ღ：今日龙头是尚纬股份2板◈◈ღ，而人气龙头就是王子新材10天6板◈◈ღ，而这个板块成为了最有耐力的板块◈◈ღ。

　　医药◈◈ღ：今日龙头是海森药业2板◈◈ღ，而这个整体算是因为恒瑞的爆发◈◈ღ，带动了整体创新药的推动◈◈ღ，但是持续性不好判断◈◈ღ，整体进一步的观察◈◈ღ。

　　1◈◈ღ、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议◈◈ღ，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》◈◈ღ，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁◈◈ღ。

　　2◈◈ღ、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停◈◈ღ，股价逼近历史新高◈◈ღ。记者注意到◈◈ღ，今日有市场消息称◈◈ღ，“赛力斯人形机器人原型已定型◈◈ღ，赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo◈◈ღ。”对此◈◈ღ，记者以投资者身份致电赛力斯求证◈◈ღ，工作人员表示◈◈ღ，公司的业务信息以官方发布的信息为准◈◈ღ，目前公司没有发布上述的信息◈◈ღ。该人士进一步透露◈◈ღ，作为新能源汽车企业◈◈ღ，首先会聚焦于主业◈◈ღ，去做好智能电动汽车◈◈ღ。